美腾科技2023年年度董事会经营评述内容如下：
一、经营情况讨论与分析
美腾科技是一家以提供工矿业智能装备与系统为主体业务的科技企业，公司秉承“绿色科技、智慧矿山”的理念，将“引领工矿业迈入智能化时代”作为企业发展使命。公司号召为迈向卓越而持续奋斗！2024年公司总体思想与原则是：创新布局谋发展！ 2023年度，随着竞争者不断进入干选行业，智能干选行业市场竞争加剧；同时智能化业务的需求也更加趋于价值提升和创造，下游客户更倾向于实用性强，经济效益更加明显的智能化投资主流思路。 为应对上述行业的变化，公司秉持“精耕煤炭、进入矿业、打通工业”的战略，在报告期内进行了新的商业布局，持续扩大公司在行业内的品牌影响力，干选设备稳居煤炭干选市场第一的占有率；进一步拓展非煤矿业分选市场，在磷矿等优势矿种均处于行业领先地位；稳步推进海外市场开拓，并初步取得了一定的成果；加大研发投入，研发能力进一步提升，公司智能装备类主要产品部分核心部件实现自研，生产成本进一步降低，智能化业务在关键仪器和数字孪生模型研发方面取得了较大进展。整体来说，2023年度作为公司上市后的第一年，是公司开拓布局的一年，也是全面打好基础的一年。 1、公司经营实现稳步发展 报告期内，在日趋激烈的市场竞争环境下，公司实现营业收入56,994.53万元，较2022年增加8,066.36万元，同比增长16.49%；公司持续加大研发投入和市场拓展力度，研发投入6,871.37万元，较上年同期增长26.25%；实现归属于上市公司股东的净利润7,423.52万元，较2022年减少5,029.52万元，同比下降40.39%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,605.29万元，同比下降45.83%。净利润的下降主要是由于2023年度公司业务受市场竞争、行业环境等综合因素影响，产品毛利率水平同比有所下降；其次公司在报告期内进行了新的商业布局，加强国内外市场推广，持续加大研发投入，销售费用研发费用较2022年增加3,164.71万元；除此之外，报告期内计入非经常损益的政府补助金较2022年度减少1,502.51万元，也是造成净利润减少的因素。 2、公司针对当下行业形势，在研发工作的方向、内容方面进行了布局 报告期内，公司不断加大研发投入，在智能化设备、智能化系统方面持续、有计划地推进公司产品研发进程。报告期内，公司研发投入6,871.37万元，占公司营业收入的12.06%。 （1）在智能干选领域，继续研发提升设备性能指标，提高处理能力，分选精度，研发了适用于不同矿物识别功能的探测器，以及电磁阀等智能装备的部分核心部件，持续降低产品成本。持续加大TGS的研发升级，分选精度和处理能力大幅提高，目前煤矸分选市场，美腾科技是唯一实现TDS+TGS高精度、全粒度级分选的公司，且相关技术在不断升级更新。井下TDS分选+充填项目实现了从产品研发到项目实际运用的探索。在XRT方面，可分选的矿种从2022年底的8种增加到2023年末的17种，且在磷矿等优势矿种中产品均处于行业领先地位；分选粒度进一步下探，研发的适用于小粒度级矿物分选的MDS，在2023年取得5套订单，已获得市场认可。报告期内根据客户需求，快速研发成功贵金属分选机，适用于金、银、铂、钯等贵金属的富集与回收；在煤矸综合利用方面，成功开发了硬度分选机，专攻不同硬度矸石分选，并取得订单。公司在智能光电分选领域的不断产品突破，得益于长期行业经验和研发综合实力强劲的技术团队以及研发支出的持续投入。 （2）在智能化研发领域，根据下游客户需求变化，公司选择性针对客户在生产过程中更有价值创造能力的仪器系统，智能决策系统等方面加大研发投入。在2023年将工业智能研究院的系统运营职能进行剥离，使工业智能研究院以技术研发为核心，经过一年的运行，团队在智能仪器方面成功研发了X光诱导灰分仪、X光诱导矿浆灰分仪；选煤厂数字孪生模型取得进展，并在高家梁、梁北等具体项目上进行了应用，后续在使用过程中将进一步优化和升级；无人装车方面火车装车实现快速定量全流程无人装车，汽车装车实现技术迭代，产品降本，交付标准化研发；无人化模块方面，智能密控、浮选，无人加介、加药等多类模块持续升级迭代；智能运销实现系统标准化，SaaS化产品已经完成，机电管理系统在梁北、黄蒿界等项目应用，提高选矿厂智能化水平，为客户提质增效。 综上，公司在智能干选领域的研发布局，首要目标为保持公司产品的技术领先，包括分选精度、处理量、稳定性等各类技术指标，同时延伸应用领域，包括煤矸石综合利用、其他矿物分选、再生资源回收利用等，拓展产品应用场景。在智能化领域的研发布局，针对客户需求的变化趋势，专注于对客户更有价值的智能化产品研发升级；另立项研发智能决策系统，引领行业技术发展，改变原有市场上大多数智能化产品仅为集成的模式，让工矿业更智能。 公司在持续加大研发投入的同时，也非常关注知识产权保护，2023年，公司及其全资子公司新增国际专利申请1项；国内专利申请128项，其中发明专利申请49项；获得专利授权92项，其中发明专利授权32项；获得软件著作权11项。截止2023年末，累计获得国际专利授权1项；累计获得国内专利授权366项，其中114项发明专利；累计取得103项软件著作权。 与此同时，公司依靠较强的综合实力，在报告期内，公司及其全资子公司获得科技创新荣誉称号：“专精特新‘小巨人’企业”“天津市科技领军（培育）企业”“国家高新技术企业”“绿色矿山科学技术奖二等奖（高精度智能化块煤干法分选技术研究与应用）”“绿色矿山科学技术奖二等奖（胜利能源快速定量装车智能化研究与应用项目）”“绿色矿山科学技术奖三等奖（胜利能源储运中心破碎站无人值守升级改造项目）”“院市合作项目（再生铝精细分选设备的研发）”“2023年第二批天津市制造业高质量发展专项资金-支持专精特新企业‘小巨人’发展项目”“2023年第二批天津市制造业高质量发展专项资金-支持高端装备优质应用场景”“2023年第二批天津市制造业高质量发展专项资金-市级重点制造业数字化转型项目”“国家鼓励的软件企业证书（中新智冠）”“天津市雏鹰企业（中新智冠）”“国家级科技型中小企业（中新智冠）”等。 美腾科技部分奖项： 中新智冠部分奖项： 3、公司积极践行“精耕煤炭、进入矿业、打通工业” 报告期内，公司在干选智能装备、智能系统和仪器方面进一步加大研发，不断精进现有技术。煤炭领域作为公司的主营业务领域，在报告期内始终保持较好的盈利能力和可持续发展能力，同时公司不断深挖煤炭领域客户，通过多种渠道提高煤炭市场占有率和市场渗透率。公司目前积累的技术及产品，贴合碳达峰、碳中和背景下未来二十年煤炭行业对节能、低碳、智能技术的要求，有助于实现煤炭高效清洁利用的目标。 在报告期内，公司进一步拓展产品应用领域，公司的智能干选业务（XRT）已经在矿业领域成熟应用，目前可以分选的非煤矿种分别为有色金属类：铅锌矿、铜矿、钼矿、铝土矿、钨矿、锑矿、锡矿、镍矿等；黑色金属类：铁矿、锰矿、钒矿等；非金属类：磷矿、萤石矿、钾长石、高岭岩、油页岩、硅石等，且在磷矿等优势矿种均处于行业领先地位。通过横向发展，拓宽渠道，提高公司的盈利能力和抗风险能力。 进入再生资源领域，2023年成功研发贵金属分选机并成功推向市场，下半年公司开始布局锂电池回收业务，成立再生资源研究院，大力发展废旧动力电池等资源的回收处理综合利用产业，推进再生资源高值化循环利用，探索工业固废综合利用新模式，为实现公司高质量发展和可持续发展奠定坚实的基础。 4、未来展望 公司的发展始终以市场需求为导向，以技术创新为驱动力。在核心技术主线上，公司定位于智能装备及其他智能化产品的开发与应用，深度服务煤炭及其他工矿业，提供一流性价比的产品、服务，致力于成为客户的优质合作伙伴。在产品规划方面，公司目前及未来一段时间内形成以光电分选+梯流分选+细粒筛分的干法分选业务线，以数变旋流器+TCS+浮选的湿法分选业务线，以平台+仪器+无人模块+信息系统的智能化业务线，以锂电回收+金属回收+垃圾回收+矸石利用的再生资源业务线的四大主要业务线，并进行深耕；在对外合作方面，与大型能源集团成立合资公司，发挥股东双方各自的优势，打造公司新的利润增长点；在市场拓展方面，持续稳健地推进国际市场的拓展，重点开发拓展印尼、澳大利亚、蒙古、南非、中亚等地区的煤炭、矿业分选及智能化领域的市场；在商业模式方面，进一步丰富，除了继续提供设备、系统及仪器和整体解决方案产生合同额及收入外，也开始利用自身的技术优势及资金实力建立加工厂，为客户提供生产运营服务。 党的二十大报告中指出“积极稳妥推进碳达峰碳中和。立足我国能源资源禀赋，坚持先立后破，有计划分步骤实施碳达峰行动”，并明确“深入推进能源革命，加强煤炭清洁高效利用”，“推动能源清洁低碳高效利用，推进工业、建筑、交通等领域清洁低碳转型”。 未来，公司将沿着“精耕煤炭、进入矿业、打通工业”的发展战略，秉承“绿色科技、智慧矿山”的理念，坚持研发与市场创新，围绕节能、环保、高效，以“智能化+数字化+工业”为核心竞争力，推进能源革命，共同实现煤炭清洁高效利用；依托公司分选回收方面的技术积累，由此进军动力电池回收行业，助力新能源发展。以强烈的使命感、高度的责任感，将“引领工矿业迈入智能化时代”作为企业发展使命，在智慧矿山领域不断贡献力量。 二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 1、主营业务概况 公司主要从事智能装备、智能系统与仪器两大类核心产品的研发、设计、制造和销售。经过九年的不懈努力和创新发展，形成了以动力煤分选、炼焦煤分选、井下“选-充”一体化、无人化模块、大运销配煤系统、工矿业信息化数字化为核心的煤炭六大全面解决方案；公司产品竞争力突出，其中TDS智能干选机在国内煤矸分选行业市场占有率行业第一。在非煤矿业方面，形成了矿物深度预选全面解决方案、智能浮选全面解决方案、矿业智能化全面解决方案三大矿业解决方案。在再生资源方面，形成了以矸石综合利用、金属深度分选回收、动力电池循环利用为核心的再生资源三大解决方案。 2、主要产品或服务的基本情况 公司的主要产品包括智能装备、智能系统与仪器两大分类。智能装备主要为智能干选设备（TDS、XRT、MDS）、智能梯流干选系统（TGS）、数变旋流器（DCG）、智能粗煤泥分选设备（TCS）等；智能系统与仪器主要为生产过程智能系统、生产管理系统、机电管理智能化、智能装运一体化管理平台、工业物联平台等系统类产品，以及X光诱导灰分仪、X光诱导矿浆灰分仪、尾矿图像分析仪、智工之眼、DCQ分选效果检测仪、IFS智能浮沉仪、智能浓度仪等仪器类产品。除此之外，公司自研智能管理类产品，包括智信云开放管理平台、智物联信-工业APP、设备管家系统、透明管理以及一些内嵌式特色应用，致力打造一个智能工厂平台适用两大工业场景（工业物联场景和协同管理场景）。在产品规划方面，公司目前及未来一段时间内形成以光电分选+梯流分选+细粒筛分的干法分选业务线，以数变旋流器+TCS+浮选的湿法分选业务线，以平台+智能仪器+无人化模块+信息系统的智能化业务线，以锂电回收+金属回收+垃圾回收+矸石利用的再生资源业务线的四大主要业务线，并不断深耕。 （1）产品研发进展 ①智能装备：图像识别与分选技术再次突破，TGS三代机研发、数变旋流器研发、贵金属分选机等几个技术和产品实现突破，在TDS降本方面基本实现了预期的降本目标，报告期内新成立的工矿装备研究院，在报告期内研发成功了琴弦筛、滚轴筛、浮沉机、电磁阀等核心产品，区块板式除尘器正在测试。需要特别说明的是，2024年工矿装备研究院将大部分职能调入由公司和山能装备合作成立的山东莱芜煤机智能科技有限公司，承担合资公司的产品研发职能，继续在传统机械的智能化研发方面创造更大的价值。 ②智能化：实现了X光诱导灰分仪、X光诱导矿浆灰分仪两个仪器的技术突破；数字孪生取得进展，并在高家梁、梁北等具体项目上进行了应用，后续在使用过程中将进一步优化和升级；智能系统方面，智能密控、浮选，无人加介、智能加药等多类模块持续升级迭代，提高选矿厂智能化水平，为客户提质增效。火车智能装车方面通过增加毫米波雷达、优化车速与流速算法等，基本解决无人装车前三节问题；汽车智能装车方面实现了技术升级，降本目标完成，技术持续迭代领先。运销系统方面系统标准化已完成，实现7天交付的目标；SaaS化产品已经完成，正在开发种子客户。智能配煤产品完成选仓选给煤机策略升级。 公司在智能干选领域的研发布局，首先保证公司产品的技术领先，包括分选精度、处理量、稳定性等，智能干选产品市场占有率持续保持领先优势，同时延伸可应用于其他领域，包括煤矸石综合利用、其他矿物分选、再生资源回收利用等，扩大产品应用范围。在智能化领域的研发布局，针对客户需求趋于价值创造和提升的行业变化，专注于对客户更有价值的智能化产品研发升级；另立项研发智能决策系统，引领行业技术发展，改变原有市场上大多数智能化产品仅为集成的模式，让工矿业更智能。 （2）市场布局进展 2023年度的市场工作，继续坚持以差异化和大项目的思路，通过差异化和整体布局，目前确定未来差异化还是公司最主要的市场策略，差异化主要体现在技术领先、市场领先、成本领先、资质和业绩、商业模式五个方面，针对不同的项目特点，制定有针对性的差异化策略。 ①订单取得情况 截止2023年底，公司在手订单为6.54亿元。2023年度共取得订单6.58亿元，相较于2022年7.09亿元有所下降；需要特别说明的是2023年度全年中标金额为8.20亿元（含已中标，未签约，下同），较2022年中标金额7.83亿元有所增长。公司在手订单充足，为后续业绩提供保障。 ②新产品市场推广情况 分产品来看，2023年度，干选梦工厂业务和矿物分选XRT都取得了超过1亿元的订单（含已中标，未签约，下同），取得了不错的进展。新研发的产品在本年度也成功取得市场订单，应用于矿业小粒度级分选的MDS在2023年度取得超2,000万元的订单；精细湿选类产品取得超1,000万元订单，取得了一个良好的开局。 ③海外市场拓展情况 2023年是公司全面开拓海外市场的第一年，其间经历了不断的摸索尝试，稳步推进，并根据实际情况和价值输出对执行策略进行快速调整，按照先蒙古、后印尼及其它区域的顺序，海外市场团队投入大量精力开展潜在商机的挖掘和储备工作。报告期内，公司成功取得海外订单，已签订的订单涉及煤炭分选及矿业分选，目前订单集中在蒙古国。依靠在报告期内对国际市场的开拓，2024年1月，公司在印度尼西亚成功取得订单，目前设备已发货，处于安装调试阶段。同时，因为海外市场客户注重实物，且对于煤炭及矿物分选来说，首先需要经过采样试验，但海外原矿样品进口面临进口限制，手续较为繁琐，周期长，为解决上述问题，公司在报告期内将一台TDS试验机发往澳大利亚，建立了澳大利亚新南威尔士州猎人谷地区智能干选实验中心，承担澳洲煤炭和其他矿物的检测分析工作，可进行各类矿物分选试验。 ④合资公司开展情况 2023年，合资公司的工作取得了突破，通过这些市场的长远布局，对美腾未来的发展至关重要，金腾智控和海腾智造两个合资公司今年已经发挥了巨大作用。金腾智控为公司在2021年3月与晋能控股旗下晋能控股装备制造集团金鼎山西煤机有限责任公司合作运营，该公司由金鼎公司控股。海腾智造为公司在2023年2月与济宁能源旗下山东海纳智能装备科技股份有限公司合作成立，由海纳科技控股，公司新产品数变旋流器（精细湿选业务线）和井下充填项目在海腾智造落地。同时海腾智造自身在股东双方的大力支持下取得了优异的成果。 除此之外，公司在报告期内积极推进与大型能源集团的合作，与山东能源集团控股子公司山东能源集团装备制造（集团）有限公司推进成立合资公司，合资公司于2024年1月成立，由美腾科技控股。合资公司承接原山东能源装备集团莱芜装备制造有限公司的业务，具备即时制造能力，在公司的产品布局上，公司研发的筛分系统和合资公司破碎系统进行整合优化升级，形成筛分破碎产品线；公司的智能化系统配合合资公司原有的加压过滤系统，形成了智能加压过滤脱水产品线；综上，在产品端，合资公司打造了一个新的产线业务，从破碎筛分到加压脱水，在湿法选煤领域，公司又打造了一个新的业务增长点。除此之外，为充分利用合资公司的加工制造能力，降低产品成本，美腾科技原有委托加工制造的外委业务将由合资公司承接，装备制造能力明显提升，并实现产品利润的最大化。 ⑤运营模式业务开展情况 公司依靠前期积累的业务经验、资金实力，丰富现有经营模式，在矿区投资建厂，为客户提供矿物加工服务。报告期末，公司运营业务在手订单金额为1.91亿元，较2023年6月底增长161%，后续公司将持续开展运营业务，充分利用自身的技术和资金优势，建立行业标杆项目，深耕行业。 综上，2023年度，面对竞争加剧的外部市场环境，公司的订单、产品毛利、市场团队都受到了较大的压力，但同时也是因为上述压力，可以让公司明晰整个团队需要改进的方面，不断完善，进一步推动整个行业的发展。通过公司在报告期内的市场布局，公司在产品战略、市场布局、商业模式、团队能力、体系建设等方面更进一步，不断创新，坚持品牌战略，打造自己的特色，增强市场竞争力。 2024年度的市场工作将以客户价值、商业模式创新、差异化为全年的市场指导思想，以大集团、大项目、标准品为突破方向，积极推进商业模式的创新，全力推进BOO（建厂模式）业务模式落地，加大标准产品的销售，深化样板工程建设，布局五年市场战略，深度开发煤炭市场和矿业市场，努力突破国际市场。通过全面预算管理和配套的市场激励政策，从能力、体系、布局全面突破，打造数字化市场团队。 (二)主要经营模式 1、盈利模式 公司目前主要客户为国内的大中型煤炭生产企业及选矿厂等，面向客户提供软硬件结合的智能设备及系统，具有一定的非标准化及定制化特点，产品研发设计能力、对于客户需求的把握及服务能力是公司形成盈利能力的主要要素。公司的经营模式专注于价值链的核心两端，即研发与产品、销售与服务环节。公司对煤炭、矿业等工业生产流程中的业务“痛点”深刻理解，其业务更加聚焦于技术研发，包括技术及应用研发等，通过识别感知、算法模型、执行控制等智能化技术解决具体工矿业场景需求从而实现高附加值。与此同时，公司依靠积累的业务经验，资金实力，开展运营模式的业务。 2、采购模式 公司采购的原材料主要分为电磁阀、X射线探测器元器件、X射线源、减速机、交换机、超融合服务器、传感器、大屏系统、PLC、采样机、加药机等电子或机械标准通用件，以及护罩、分选室、布料器机架、钢结构等非标定制件两大原材料类。根据原材料的不同公司主要实行“订单采购”和“策略采购”相结合的模式。公司根据销售订单生成物料需求，组织相应原材料采购，对于定制型材料，采购部门会根据订单生产需要安排挑选合适的供应商进行采购；而对于部分通用的材料，公司会根据生产预测情况制订备货计划，与供应商签订框架协议，控制成本的同时维持一定库存储备量，以快速满足生产需求。 公司设立了采购品质部主要负责公司研发制造设备和项目设备的采购，建立了《供应商管理程序》等采购制度。采购品质部通过调查、分析、评估目标市场和各部门物资需求及消耗情况，跟踪供应渠道和市场变化，确定采购需求和采购时机；建立招标采购、邀请招标、长期协议价等采购供应体系，组织各类设备采购的招投标工作，根据项目计划等制订采购计划，报公司相关领导批准后组织实施并督导，按计划完成各类物资的采购任务，公司内审部对以上采购工作进行全程监督。 同时，公司根据《供应商准入评估表》等，定期组织对供应商进行评估、认证、管理及考核，同供应商建立良好稳定的合作关系。 3、销售模式 公司围绕市场营销设立了煤炭市场事业部、矿业市场事业部、国际市场事业部，负责公司的产品销售和品牌营销，其中煤炭市场事业部下设山西、陕甘、山东、内蒙（含东北）、西北（除陕甘）等大区，矿业市场事业部负责西南大区煤炭业务以及全国矿业市场业务；两个市场事业部围绕公司的年度销售目标及各产品销售目标，结合产品的价格和市场特性，制定相应的销售模式。 报告期内，公司采取直销方式为主，经销方式为辅的销售模式。其中，公司备件及少量仪器采用经销模式，其余设备和系统均采用直销模式。公司的仪器与信息管理系统通过经销模式扩张。 4、生产模式 公司智能装备产品和部分智能仪器产品涉及生产制造环节，主要采用“以销定产”的生产模式。生产过程主要包括产品设计、物资购置、生产加工、入厂检验等步骤。在生产过程中，公司采用ERP系统对流程进行统一管理。 对于智能系统业务，签订合同和技术协议后，由项目负责人编制项目执行计划，项目管理部设计产品，包括设备联系图、工艺布置图、设计说明等；相应部门组织实施完成软件开发和内测，直到完成项目的调试、业主培训、资料移交，将项目交付给业主稳定使用。 (三)所处行业情况 1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 （1）行业的发展阶段 煤炭作为我国主体能源，将在未来很长一段时间内对我国的能源安全发挥兜底保障作用。煤炭洗选作为煤炭清洁高效利用的源头技术，在整个产业链中发挥着至关重要的作用。目前选煤工艺技术装备快速迭代升级，逐步形成了以跳汰、重介、浮选为主的湿法选煤完善体系。近年来，干法选煤技术异军突起，以光电射线智能干法分选和风力干法分选为主的全粒级干法选煤技术工艺得到广泛应用。 在煤炭清洁高效洗选技术飞速发展的过程中，一些新的问题与挑战逐渐凸显出来，当前我国原煤实际入洗比例仍需进一步提升，还有部分选煤厂设备存在自动化、智能化水平较低等情形。 根据中国煤炭工业协会发布的《2023煤炭行业发展年度报告》，初步统计，2023年大型煤炭企业原煤入洗率69.0%，相比发达国家入洗率仍有较大差距。湿法选煤是长期以来我国选煤装备主要依赖的工艺方法，但随着煤炭行业节能增效、煤矿智能化要求的不断提高，湿法的弊端日益凸显，且我国煤炭资源丰富的中西部及北方地区水资源受到制约，湿选会导致部分易泥化煤产生煤泥，导致煤回收率下降，并产生环境污染问题。切实提升我国原煤入洗比例，突破发展障碍，攻克技术难关，提升原煤入洗能力水平已然成为当前我国洁净煤技术发展的重要途径。在提高能源的利用效率上,煤炭洗选是首当其冲的第一个排头兵,应进一步提高选煤效率,为能源高效利用奠定基础。 另外，煤炭开采过程中原煤中矸石运输提升与地面排放严重制约矿区高效生产与环境协调发展，且深部开采面临高应力、高地温、高承压水、强开采扰动等条件，矿井生产系统布置复杂、产矸率增加，矿井提升效率降低，岩层移动与开采沉陷影响范围加大，同时煤流矸石井上洗选与地面排放、地表沉降及生态破坏等问题也严重制约深部矿井的高效生产与矿区环境协调发展，煤炭井下分选及就地充填技术是解决上述问题的最有效技术。 过去十年，我国选矿设备制造行业得到快速发展。我国基础设施建设带来持续的矿石采选需求，同时，由于国内矿产资源经过不断开发利用，原矿品位日趋降低，矿石必须经过选矿加工才能利用，且冶炼对精矿质量的要求越来越严，要求综合回收的元素越来越多，导致选矿成本日益增加，促使选矿流程在整个矿石采选过程中发挥着越来越重要的作用，从而促进了选矿设备制造行业的发展。同时在机械化、数字化与现代矿山深度融合的当下,数字矿山建设已经成为行业发展主旋律。 煤矿智能化是煤炭工业高质量发展的核心技术支撑,代表着煤炭先进生产力的发展方向。从煤矿数量看，智能化煤矿数量还相对较低，但从产能看，智能化产能已经超过40%，也说明了当前智能化技术主要在大型矿井应用，平均产能340万吨/年。从技术水平看，当前我国煤矿智能化还处于初级阶段，选煤厂智能化建设作为煤矿智能化建设的重要组成部分，智能化选煤厂建设涵盖基础平台、基础自动化、智能控制、智能决策方面的内容，建设内容广、项目投资高。整体上看，当前多数选煤厂的智能化建设处于“碎片化”建设阶段，主要是对某个工艺环节或生产系统进行智能化建设，能够真正实现整厂生产过程智能化控制的选煤厂少之又少，选煤厂智能化建设仍处于初级阶段。 （2）行业的基本特点 工矿业为传统工业，该行业的特点是大量应用了较为成熟的传统技术，技术体系完整但创新能力不够，能耗、水耗比较高，不环保；劳动强度大、生产成本高；以智能制造装备为代表的高端装备制造业市场需求旺盛，利用智能制造装备对传统工业进行升级改造，将有利于促进智能制造装备需求领域的扩大及需求的持续、快速增长，行业发展前景良好；对于生产工艺的创新、生产装备的颠覆、智能化系统的应用，都将为行业发展创造可观的利润。 我国是一个资源相对贫乏的国家，矿产资源具有“贫矿多、富矿少”的特点。目前贫矿的开采率较低，部分小型矿山还没有从根本上摆脱粗放的经营方式，与世界先进水平还有较大差距，很多企业依靠“采富济贫”维持利润。随着经济的不断发展，矿产资源的需求日益增加，我国矿石的利用将不断向贫矿发展。 湿法选煤是我国选煤技术主要依赖的技术工艺方法，但随着我国对煤炭行业节能增效以及煤矿智能化要求的不断提高，湿法选煤的弊端日益凸显。湿法选煤会受到水资源的严重制约，同时也使我国煤炭的利用率与许多发达国家形成了较大差距。对于部分易泥化的煤，湿法选煤会导致额外的煤泥产生，从而导致煤的回收率下降，造成额外的损耗。从环境保护的角度，湿法选煤技术会在应用中产生大量煤泥水，煤泥水中夹杂的细粒粘土、泥砂和煤会对环境造成污染。因此，大力推行干选技术是选煤业的重大趋势，同时，在保证提高煤炭的分选精度和不损耗煤炭热量的条件下，干选技术也能缓解对环境的影响。 目前矿物分选（非煤矿）通常采用破碎、磨矿、浮选的湿选方法，其缺点是在破、磨的过程中，能耗、钢球消耗较高，浮选药剂消耗量较大。为了降低冶炼成本，有效地提取矿石中的有用成分，综合利用资源，对从矿山开采出来的矿石，在冶炼之前要进行选矿。然而自然界中能直接用于冶炼的富矿并不多，特别是随着工业生产的发展，世界矿物资源日益贫乏，因此不得不越来越多的开采利用贫矿和复杂矿，从而选矿需处理原矿量越来越大。如果能在磨矿前将大块废石排出，可以大大降低分选成本，同时也可以解决低品位矿石无法有效利用的窘境。 对于矿业企业而言，缩减投资支出与运营成本是企业的长期经营目标。为追求现有设备优化，新型的高效节能的选矿设备将会越来越多的被市场采用。特别是当矿业企业在行业处于周期性低谷期时，不得不尽可能缩减运营成本，追求现有设备的产能优化，因此在保证生产的同时，也会主动寻求更加高效、节能的选矿设备。 选矿智能化是建设智慧工矿的重要途径之一，煤矿等地面分选、运销与生态建设智能系统是该环节智能化的载体，选矿工业是典型的流程制造业，经过数十年的发展，我国已成为世界上规模最大的选矿流程工业大国之一，但当下我国选矿工业的生产运营与技术水平已经无法满足新时期经济高质量发展的要求，智能化程度相对较低。 （3）行业主要技术门槛 公司注重持续自主研发创新，在智能装备业务及智能系统与仪器业务形成多项核心技术，核心技术的积累和持续的技术创新能力是公司掌握核心竞争优势的关键因素之一。公司在智能装备领域，拥有高性能物块定位与分割技术、基于X光透射技术的物块分类软件及算法、物块精准喷吹技术、梯度流态化分选技术及控制方法等核心技术；在智能系统与仪器领域，拥有基于神经网络的计算机视觉技术及高性能智能边缘图像计算平台、运动物体及散装物料的形状、体积检测系统及算法、基于X光透射和X荧光检测煤炭灰分及矿物品位的方法、煤炭洗选工艺控制算法模型以及数字孪生、数字及信息驱动管理的方法等核心技术。在上述两个领域中，无论从理论上或是产品研发、设计、生产等方面，都需要生产厂商具备较高的技术水平。因此，较高的技术门槛对潜在的市场进入者构成了壁垒。 2.公司所处的行业地位分析及其变化情况 公司自成立以来，始终坚持以研发和市场为核心驱动力，为客户提供定制化智能设备。公司在多年的业务拓展中，专注于工矿业智能化相关装备及系统的研发、生产及销售，积累了较为扎实的市场基础，拥有一批稳定的高质量客户。公司通过持续不断的业务能力培训，提高了客户拓展与技术服务水平，在长期的业务实战中建立了一支资源丰厚、经验丰富的销售团队。公司坚持产品创新和市场拓展协同推进，强化在智能装备领域的领先优势，巩固并扩大市场份额，同步大力拓展智能系统与仪器市场，通过为客户提供更为丰富的产品及专业化解决方案，帮助客户实现绿色发展与智能化改造的技术升级和产业迭代。 2023年度，随着竞争者不断进入干选行业，块煤智能干选行业市场竞争加剧，相关竞争者为获取更多的市场份额，在两产品TDS方面的价格竞争也更加剧烈；公司为应对上述行业的变化，进行了整体布局，秉持精耕煤炭、进入矿业、打通工业的战略，持续加大公司在行业内的品牌影响力，截至报告期末，公司智能干选机累计销售订单360台,其中TDS在国内煤矸分选行业市场占有率行业第一1； 进一步拓展非煤矿业分选市场，公司凭借在煤炭市场积累的经验，智能干选设备发展迅速，截至报告期末公司可分选的矿种已达17种之多，较2022年底可分选矿种增加一倍有余，在一些难选矿分选效果显著；其中铝土矿目前国内只有公司的产品可以有效分选，并已在工业现场运行；在一些矿种如磷矿、萤石矿、钒矿等，受到了客户的高度认可，在公司智能干选机单台售价小幅高于市场平均价格的情况下，客户依然会优先选择公司的产品，体现了客户对公司产品和服务的信赖。 持续研发投入，研发能力进一步提升，公司智能装备类主要产品部分核心部件实现自研，产品成本进一步降低，报告期内在TDS降本方面基本实现了降本预期目标，上述研发进展主要由矿业技术研究院取得。目前公司在难选煤分选，以及大处理能力TDS、井下TDS、末煤分选产品方面与竞争对手相比，存在明显的技术领先优势，且公司“干选梦工厂”已有多个项目成功运行，井下分选场景公司已有超过20个项目案例，相关友商在这方面的业务开展基本处于空白或起步阶段。 公司于2015年底开始布局智能化业务，是国内首批开始研究选矿智能化业务的公司之一。经过多年的发展，公司主导建设或参与建设了国内众多大型选煤厂的智能化建设，并在行业中树立了标杆项目，例如国内年产千万吨以上的山西斜沟选煤厂智能化建设项目，内蒙古哈尔乌素无人装车项目，陕西金鸡滩智能化建设项目、红柳林无人化装车项目，山东的新巨龙智能化建设项目等。同时公司针对智能化业务客户需求趋于价值创造和提升的行业变化，下游客户更倾向于实 1由于煤炭分选属于专业化的细分行业，公开信息无权威机构例行统计并定期发布煤炭分选行业各分选方法及各品牌供应商产品的市场占有率等指标。公司基于公开的招投标信息、市场销售人员掌握信息并结合各竞争对手公开发布的宣传资料、网站信息、公众号信息等进行汇总分析得出公司产品的市场占有率。 用性强，经济效益更加明显的智能化投资主流思路，适时调整智能化业务的研发方向和内容，以客户生产过程中的核心痛点需求为导向，进行研发布局。 同时，公司通过持续的创新研发，布局了智能装备与智能系统互相带动的产品矩阵，且处于市场空间广阔及成长期的行业，未来公司将通过持续的研发投入，推出新产品、高毛利产品维持竞争优势。目前公司主要产品布局如下： 3.报告期内新技术、新产业（300832）、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 煤炭在我国能源结构和经济体系中保持着重要的基础地位。随着我国产业结构调整和生态建设发展，实现煤炭资源高效清洁利用就成为当前环境问题面临最直接的问题。党的二十大报告提出，“积极稳妥推进碳达峰碳中和。立足我国能源资源禀赋，坚持先立后破，有计划分步骤实施碳达峰行动。”明确“推动能源清洁低碳高效利用，推进工业、建筑、交通等领域清洁低碳转型。深入推进能源革命，加强煤炭清洁高效利用……”。 煤炭洗选是洁净煤技术的源头，是优化煤炭产品结构、降低污染物排放、提质增效的重要手段。初步统计，2023年，大型煤炭企业原煤入洗率69.0%；随着我国原煤入洗能力的不断提升，入洗量也将会持续上涨。中国煤炭工业协会下发的《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》明确，鼓励原煤全部入选(洗)。 经过数十年的行业发展，煤炭洗选加工技术已经取得多项突破，干法选煤技术也逐步成为主流技术之一。干法分选技术有其独特的自身优势，一方面可以完全突破干旱缺水和易泥化煤等条件对煤炭洗选的限制，另一方面，有节省水资源、建厂初始投资少、工艺简单、占地面积小、无污染等优势。干法分选这两方面优势可以有效地实现“降碳”目标，有着很大的推广和普及空间。 煤炭工业高质量发展将成为我国煤炭行业的主旋律,目标是构建智能、高效、绿色、安全、和谐的现代化煤炭工业体系。其核心的技术支撑在于煤矿智能化。选煤厂智能化建设作为煤矿智能化建设的重要组成部分，智能化建设已成为必然发展趋势，将人工智能、工业物联网、云计算、大数据、机器人、智能装备等与现代煤炭开发利用深度融合,形成全面感知、实时互联、分析决策、自主学习、动态预测、协同控制的智能系统,实现煤炭洗选全过程的智能化运行。选煤厂要牢牢把握智能化这一核心驱动力，推动新一代信息技术与装备制造深度融合，为煤炭行业高质量发展贡献力量。 （1）工业、矿业转型升级的具体手段是智能制造，以达到节能环保效果 智能制造可广泛应用于采矿业、制造业等工矿业领域，其中煤炭开采与洗选、金属与非金属矿物采选、机械制造等领域均可以应用智能制造产品以达到提质、降本、增效效果，进一步应对节能环保方面的挑战。 煤炭行业作为我国重要的传统能源行业，是我国国民经济的重要组成部分，进行设备选型应考虑采用先进的智能化设备，还要注重关键部件的节能性与先进性。依据实际生产规模及现有工艺系统，运用数字化大型设备，了解并掌握数字化设备各项功能，合理简化设备系统，让设备在完成更新后可以将性能优势充分发挥出来，并且要为设备的检修与管理提供便利。 工矿业智能转型升级直接关系我国国民经济和社会智能化的进程。同时煤矿智能化是煤炭工业高质量发展的核心技术支撑，形成全面感知、实时互联、分析决策、自主学习、动态预测、协同控制的智能系统，实现煤矿开拓、采掘（剥）、运通、洗选、安全保障、经营管理等过程的智能化运行，对于提升煤矿安全生产水平、提升煤炭洗选精细及环保水平、保障煤炭稳定供应具有重要意义。 （2）煤炭开采及洗选数字化、智能化是行业未来发展态势 国家对煤矿智能化建设的持续高度重视，2020年2月，国家发展改革委、国家能源局、应急管理部等八部门联合印发《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，要求加快推进煤炭行业供给侧的结构性改革，推动智能化技术与煤炭产业融合发展，提升煤矿智能化水平。 2021年6月，国家能源局、国家矿山安全监察局联合印发《煤矿智能化建设指南（2021年版）》，详细提出了选煤厂智能化建设要求和技术路径，为选煤厂智能化建设提供了理论依据。 2023年3月，国家能源局印发《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》，强调以数字化智能化技术带动煤炭安全高效生产，要完善能源数字化智能化标准体系。 2023年12月，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部等八部门印发《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》，该意见明确要加快数字技术赋能，全面推动智能制造，以场景化方式推动数字化车间和智能工厂建设，树立一批数字化转型的典型标杆；强化绿色低碳发展，深入实施节能降碳改造，推动资源高效循环利用，培育创建矿产资源高效开发利用示范基地和示范企业，提升原生资源利用水平。积极推广资源循环生产模式，大力发展废旧动力电池等资源的回收处理综合利用产业，推进再生资源高值化循环利用。推动煤矸石等工业固废规模化综合利用，探索工业固废综合利用新模式。 地方及行业层面煤炭资源赋存的省份如内蒙古、陕西、山西、新疆等省区，先后都积极响应国家关于煤矿智能化建设的顶层设计与规划，顺应选煤厂智能化建设大趋势，出台省级煤矿智能化建设规划及指导意见，例如2023年5月，山西省人民政府办公厅印发的《关于印发全面推进煤矿智能化和煤炭工业互联网建设实施方案的通知》等，推动煤炭产业与数字技术一体化融合发展，实现煤炭生产方式变革。 智能干法选煤技术的发展趋势之一是井下“采选充填”一体化和智能干选设备与智能系统的对接，井下选煤技术具有良好的社会经济效益，未来井下排矸应用场景也是煤炭拓展方向。开展井下选煤，实现矸石直接井下充填，有助于避免大量矸石升井造成的能耗，而且减少环境污染，节约地面矸石处理费用，降低选煤厂的设备负荷和磨损，矸石充填能置换出大量“三下”压煤，使煤炭资源回收率最大化，具有较好的经济效益；根据相关测算，在产能为150万t/年的矿井中，采用井下TDS智能煤矸分选系统后，通过释放主井有效产能，减少块煤系统人工费用，节约地面浅槽排矸加工成本等方式，每年可产生4,146万元2的经济效益。与此同时，井下选煤还可以减少地表矸石堆积占用土地，降低矸石堆放造成的污染和安全隐患，减少地表沉陷对地面建筑和生态环境的危害。 财政部及国家税务总局于2023年8月21日发布《关于延续对充填开采置换出来的煤炭减征资源税优惠政策的公告》，自2023年9月1日至2027年12月31日，对充填开采置换出来的煤炭，资源税减征50%，鼓励煤炭资源集约开采利用。 2023年3月，山东省能源局发布《山东省能源绿色低碳高质量发展三年行动计划（2023—2025年）》，推动煤炭清洁开发利用。加大煤矿“上大压小、增优汰劣”力度，不断优化煤炭产能结构，提升开采效率。因地制宜推广应用充填开采、保水开采等绿色开采技术，推进煤矸石、粉煤灰、矿井水等综合利用。加大煤炭洗选和提质加工，实施煤炭分质分级利用。加快推进煤矿智能化改造和既有装备设施节能改造，打造煤矿智能化建设示范标杆。 《山东省能源绿色低碳高质量发展2023年重点工作任务》提出：二、加快构建化石能源清洁高效开发利用体系，（六）推动煤炭清洁开发利用。推动煤矿绿色开采，在滕州级索煤矿、太平煤矿等煤矿推广应用充填开采、保水开采等绿色开采技术。实施智能化提升工程，加快推进中 程东、袁超、焦鹏，井下TDS智能分选系统在田陈煤矿中的应用[J]，技术应用，2023,10:110-112 厚、薄煤层煤矿智能化建设，建成东滩、鲍店等国家首批智能化示范煤矿。到2023年底，智能化建设煤矿达到80处以上，煤炭智能化产量比重达到80%以上。 智能干选设备（TDS）、末煤梯流干选系统（TGS）作为煤炭干法分选的主要设备，契合煤炭清洁高效利用的趋势，除了可以满足在分选核心算法及处理能力的智能化要求外，还能够与整个选煤工厂智能系统进行对接，实现干选设备与其他智能模板相协调，提升智能工厂运行效率。智能干选设备、末煤梯流干选系统基于本身的智能化数字化属性，更易接入智能工厂系统平台，未来干选设备将与大系统平台深入融合，实现整个工厂运行层面的智能化、数字化。 选煤智能工厂是在传统选煤自动化基础上，利用物联网、人工智能等技术，引入精细化管理理念，实现基础工业企业的信息化管理及生产过程的智能化控制，同时，在确保生产高效、安全的基础上，做到减员增效，有关自动化洗选工艺的升级改造，在确保设备稳定运行的同时配合相应的控制技术，优化控制软件的各项性能，从而提高管理效率、减少人工干预、降低生产成本、优化产品结构、增加企业经济效益，最终构建成高效、节能、绿色、环保的智能化选煤厂。 （3）矿物采选的绿色、智能化趋势 智能干选设备进行矿石分选是提高矿石利用效率的重要途径之一，此外，智能干选设备对已达到工业品位矿石进行预选可以抛除废石，提高矿石的品位。目前智能干选设备可实现有效分选的非煤矿种已达17种，分别为有色金属类：铅锌矿、铜矿、钼矿、铝土矿、钨矿、锑矿、锡矿、镍矿等；黑色金属类：铁矿、锰矿、钒矿等；非金属类：磷矿、萤石矿、钾长石、高岭岩、油页岩、硅石等，且在磷矿等优势矿种均处于行业领先地位。矿物分选提升了低品位矿石的利用率，部分废石可以作为建筑材料使用，大大提高了企业的经济效益，该抛废工艺的应用优化了选矿工艺流程，并为低品位矿石应用打开了新的思路。 目前各行各业都在推动智能化系统建设，但矿业（包括煤炭）领域的智能化发展进程相对落后，而矿业又是高劳动强度、事故多发的行业，智能化建设的价值及潜力也非常大，美腾科技有在煤炭领域已经成熟应用的部分智能化系统及仪器，目前正在其他矿业领域进行项目实施。 展望未来，公司将结合物联网、WiFi、5G等成熟的通讯技术，通过AI算法、数字孪生等技术手段对智能装备、智能系统及仪器采集来的数据进行实时收集、存储，汇总、分析及应用，以信息增值与智能服务为装备“智造”赋能，进一步实现智能化管理，解决制造业正在面临的三大痛点（数字化能力欠缺、产业大数据积累有限、远程协同机制不成熟），助力我国工矿行业装备制造业向智能化、数字化发展。 (四)核心技术与研发进展 1.核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司注重持续自主研发创新，在智能装备业务、智能系统与仪器业务形成多项核心技术。 报告期内，公司的核心技术及其先进性没有发生重大变化。 1、公司于2020年被认定为国家级专精特新“小巨人”企业，且于2023年度复评通过。 2、公司入选“2021年度天津市制造业单项冠军培育企业名单”。 2.报告期内获得的研发成果 报告期内，公司及其全资子公司新增国际专利申请1项；国内专利申请128项，其中发明专利申请49项；获得专利授权92项，其中发明专利授权32项；获得软件著作权11项。截止报告期末，累计获得国际专利授权1项；累计获得国内专利授权366项，其中114项发明专利；累计取得103项软件著作权。 3.研发投入情况表 4.在研项目情况 5.研发人员情况 6.其他说明 三、报告期内核心竞争力分析 (一)核心竞争力分析 1、技术和研发优势 （1）丰富的技术储备 自成立以来，公司始终坚持以技术研发和科技创新为根本，以研发与市场双轮驱动，不断提高技术、产品的核心竞争力，成功取得一系列发明专利、技术奖项。实现了多项核心技术的创新：智能装备方面，公司实现并掌握了识别算法的创新、多源检测系统时钟同步技术、识别参数自动调整技术、喷吹算法的创新、带面稳定性技术、多级布料技术，目前公司可分选的矿种已达18种（含煤炭），在一些难选矿分选效果显著；智能系统与仪器方面，公司创新了高性能智能边缘图像计算平台、检测矿物品位的方法、煤炭洗选工艺控制算法模型以及运动物体及散装物料的形状、体积检测，目前在用及储备已有90多个应用模块、20多款仪器等。2023年美腾开展了一系列的新产品研发，成功研发了X光诱导灰分仪、X光诱导矿浆灰分仪，选煤厂数字孪生模型取得进展，各类模块不断升级迭代。 （2）持续的自主研发能力 公司持续加大研发投入及研发平台建设，在人才队伍方面，公司建立了一支综合型的研发团队，依托完备的组织架构和研发体系，具备不断升级迭代能力，可以保持技术的更新和进步。研发团队拥有丰富的行业背景和专业知识，涉及自动化、计算机、选煤、选矿、通信、电子、机械等多个领域。截至2023年末公司共拥有149名研发人员，占全部员工数量的33.18%，高素质的研发团队和多元化的人才队伍是公司保持持续创新的源泉。在研发投入方面，2023年，研发投入6,871.37万元，占公司营业收入的12.06%。持续的研发投入为持续创新提供了有力支撑。 2、丰富的产品组合及客户服务优势 公司构建了以智能干选设备为代表的智能装备产品线，以无人装车、选煤厂智能化系统为代表的智能系统与仪器产品线，形成产品矩阵，软硬相互支撑。公司以服务煤炭行业为起点和基石，以工矿业智能化建设和服务为主体，依据客户需求向客户提供定制化产品和完善的服务。 与标准化产品相比，定制化产品要求供应商更加深入理解客户的业务需求，更加贴近客户的业务流程，对企业的服务能力提出了较高的要求。公司建立了专业素质高、技术能力强的专业客户服务团队，为客户提供高效、迅速的优质服务。 3、对煤炭及矿业等下游行业深刻的理解及客户积累 公司深耕智能装备和智能系统业务多年，深入了解煤炭及矿业下游行业客户的需求，公司核心团队均具备多年的矿业分选行业设计、研发、管理经验。公司对于矿物分选现场生产需求的理解，通过智能装备和智能系统解决生产流程中的业务“痛点”，是公司智能化业务有别于传统软件、互联网、自动化企业进入工矿业智能化领域的核心能力。公司主导建设或参与建设了国内众多大型选煤厂的智能化建设，并在行业中树立了标杆项目，例如国内年产千万吨以上的山西斜沟选煤厂智能化建设项目，内蒙古哈尔乌素无人装车项目，陕西金鸡滩智能化建设项目、红柳林无人化装车项目，山东的新巨龙智能化建设项目等。 4、富有经验的管理团队和稳定的核心技术人员 公司由设计大师李太友先生创立，汇聚了行业内的优秀专家和核心人才。核心团队大部分成员从公司创立初期就在公司服务，均具备多年的矿业分选行业设计、研发、管理经验，使得公司的技术研发及经营战略得以紧跟行业发展方向。公司管理层、中层管理干部及核心技术人员大多直接或间接持有公司股份，人员结构较为稳定，人员知识结构多元，技术团队的专业能力涉及自动化、计算机、选煤、选矿、通信、电子、机械等多个领域，为公司的稳定发展奠定了坚实的基础。 (二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施 四、风险因素 (一)尚未盈利的风险 (二)业绩大幅下滑或亏损的风险 2023年公司实现营业收入56,994.53万元，较2022年增加8,066.36万元，同比增长16.49%；公司实现归属于母公司所有者的净利润7,423.52万元，较2022年减少5,029.52万元，同比下降40.39%。利润同比下降的主要原因是公司主要产品TDS市场竞争加剧，毛利率水平同比有所下降；公司按谨慎性原则充分计提相关资产减值损失及信用减值损失，减值损失同比增加；公司开拓国际市场，加强市场营销与宣传，持续加大研发投入力度，销售费用和研发费用同比增加所致。如果未来公司产品毛利继续下降、业务和市场开拓不及预期，则公司未来营业收入存在下滑的风险。同时，公司基于战略布局需求，包括增加新技术和新产品的研发、加大新产品和新区域的销售开拓，公司的研发、销售等支出在增加，如果短期内未能转化为收入、利润的相应增长，将可能导致公司未来净利润存在下滑的风险。 (三)核心竞争力风险 1、智能干选技术门槛被突破的风险 智能干法选煤技术在识别算法精度、多源系统同步、喷吹算法精度、带面稳定性等方面具有一定技术门槛，但随着越来越多国内外优秀企业涉足煤炭、矿物的智能干法分选领域并进行持续的技术投入，智能干法选煤的技术门槛存在被竞争对手突破，领先优势逐步被缩小的风险。 2、智能化系统与仪器技术逐步趋于同质化风险 美腾科技的智能化系统包含：物联网平台、智信平台、90多个应用模块、20多款仪器等内容，并在无人化装车、智能密控、智能浮选、智能压滤、智能启停、智能加药等多个应用领域领先竞品，但随着更多的竞争者入局，产品将越来越趋于同质化发展，价格竞争将更加激烈。 3、技术升级及替代风险 公司是一家研发为主要驱动的企业，产品和技术涉及X光识别、计算机视觉、信息技术及装备制造等多种技术的交叉运用，以及对工矿业等下游行业的理解，公司需要投入大量的人力和财力进行产品研发，不断进行技术研发和产品升级。2023年度，研发投入6,871.37万元，占公司营业收入的12.06%。如果公司不能及时把握行业的技术发展方向，或者在技术迭代过程中被竞争对手超越，公司将面临技术迭代及产品被替代的风险。 (四)经营风险 1、公司煤炭行业收入占比高，受下游行业周期和景气度影响的风险 2023年，公司服务客户以煤炭领域的生产企业为主，2023年，公司来自煤炭行业的主营业务收入占比是93.79%。受“碳达峰”、“碳中和”影响，中长期来看我国煤炭消费总量及煤炭消费比重均将下降。公司存在下游行业单一的风险，如果煤炭行业因宏观经济形势、行业政策出现重大不利变化，将对公司的经营产生不利影响。 2、市场竞争风险 随着智能干选技术逐步成熟，智能干选设备市场在一定程度上替代传统湿法分选装备存量市场，预计有越来越多国内外优秀企业涉足煤炭、矿物的智能分选市场；另外，随着国家对工矿业智能化的支持力度进一步加大，工矿业企业智能化改造需求的逐步释放，将吸引越来越多软件、工业互联网、自动化企业涉足智慧矿山市场。从智能干选设备市场的竞争情况看，高毛利率将吸引竞争对手通过低价、加大市场营销等方式参与竞争。2023年，有多家企业已陆续进入该市场参与竞争，市场竞争已逐步加剧。市场竞争加剧导致公司订单获取压力增大，从而降低产品价格。如果公司无法持续提升产品竞争力，公司将面临较大的市场竞争风险。 3、智能干选产品增长不及预期的风险 如果新产品在分选精度、成本和使用寿命等方面不能持续提升并体现出明显优势，可能导致新产品的市场拓展放缓。如果传统产品通过技术变革，使新产品的竞争优势相对削弱甚至丧失，则面临智能干选产品替代传统湿法洗选产品不及预期的风险，存在智能干选产品市场规模受限或不及预期的风险。 4、业务领域进一步拓展不及预期的风险 矿物分选、垃圾分选、矿业智能化等非煤炭行业客户开拓是公司业务布局的重要组成部分，公司在非煤炭行业开拓业务，一方面存在因业务需求不同、资源投入不足而导致产品研发进度和效果不达预期的风险，另一方面存在因行业经验积累不足而导致的跨行业项目开拓不达预期的风险。 (五)财务风险 1、毛利率下降风险 2023年度，公司综合毛利率为44.86%，相较2022年度呈下降趋势，但总体处于较高水平。从新产品发展规律看，竞争对手会通过低价、加大市场营销等方式参与竞争，随着市场竞争的不断加剧，公司主要产品TDS的售价有所下滑，公司如果不能同步控制产品成本，或成本控制能力下降，或主要产品销售数量和价格进一步下降，或新产品溢价能力不足，则公司未来主营业务毛利率存在进一步下降的风险。 2、应收款项增长较快的风险 2023年末公司应收账款账面价值为37,980.24万元，合同资产账面价值为5,357.46万元，应收商业承兑汇票账面价值为539.48万元，合计为43,877.18万元，同比增长45.95%，占期末流动资产的比例为26.08%，占营业收入比例为76.98%；公司2023年应收款项增长较快，主要系公司收入规模扩大导致应收账款规模增加、市场竞争加剧导致下游付款条件变差等。未来随着公司业务规模不断扩大，公司应收款项金额将有可能继续增加，将会加大公司的资金周转压力，若公司应收款项不能按期收回或无法收回，将可能对公司的现金流或经营业绩造成不利影响。 3、存货余额较大的风险 2023年末公司存货账面价值为21,076.66万元，占期末流动资产的比例为12.53%。公司主要产品需在客户现场安装、调试，达到技术指标要求后方可完成项目验收，因此公司在产品金额较高，公司在产品账面余额占存货余额比例为82.23%。公司存货余额维持在较高水平，一定程度占用了公司的营运资金。其中，已发货至客户现场安装调试但未完成验收的在产品，由公司保管，存在损毁风险，且TDS等在产品规格较大，搬动和运输成本较高；此外，若客户因外部因素干扰或自身经营出现重大不利变化而发生项目停滞、订单取消的情形，可能导致公司存货发生减值的风险，将对公司的经营业绩产生不利影响。 4、经营活动现金流量为负且远小于净利润的风险 2023年度，公司经营活动产生的现金流量为负，共-8,074.16万元，远低于当期净利润，主要系公司业务规模增长迅速，应收账款、应收票据等经营性应收项目及存货增加，导致当期经营活动产生的现金流量净额低于净利润。随着经营规模的不断扩大，公司营运资金需求日益增加，公司经营活动现金流量净额的波动可能导致公司出现营运资金短期不足的风险。 (六)行业风险 智能干选产品增长不及预期的风险 如果新产品在分选精度、成本和使用寿命等方面不能持续提升并体现出明显优势，可能导致新产品的市场拓展放缓。如果传统产品通过技术变革，使新产品的竞争优势相对削弱甚至丧失，则面临智能干选产品替代传统湿法洗选产品不及预期的风险，存在智能干选产品市场规模受限或不及预期的风险。 (七)宏观环境风险 所得税优惠政策变化风险 公司于2023年12月获得GR202312002582号《高新技术企业证书》，有效期三年，即2023年度至2025年度减按15%的税率缴纳企业所得税。公司子公司智冠信息于2022年12月获得GR202212004029号《高新技术企业证书》，有效期三年，即2022年度至2024年度减按15%的税率缴纳企业所得税。未来，若公司高新技术企业税收优惠到期后不能继续通过高新技术企业资格认证，或者未来国家所得税优惠政策出现不可预测的不利变化，公司将不能享受所得税优惠政策，公司未来盈利能力将遭受不利影响；若未来主管部门发现公司不符合高新技术企业资格的实际条件，从而取消公司资格，甚至可能对公司已享受的所得税优惠进行补缴，从而造成公司实际损失，对公司经营和利润产生不利影响。 (八)存托凭证相关风险 (九)其他重大风险 1、募集资金投资项目实施风险 公司首次公开发行股票募集资金拟投资于“智能装备生产及测试基地建设项目”、“智慧工矿项目”和“研发中心建设项目”，在确定募集资金投资项目时，公司已审慎对产业政策、市场需求、项目进度和投资环境等因素进行了充分的调研和分析。但由于募投项目经济效益分析数据均为预测性信息，因项目建设时间较长，届时如果产品价格、市场环境、客户需求出现较大变化，募投项目预期效益的实现将存在较大不确定性，可能会对公司未来业绩和生产经营产生不利影响。 2、实施募投项目导致折旧、摊销费用大幅增加的风险 公司的业务和资产结构具有轻资产的特征。2023年末公司的固定资产净值为2,136.52万元，占总资产的比重为1.17%。本次募集资金投资项目实施完成后，公司固定资产、无形资产等资产将大幅增加，与此对应的折旧、摊销费用也会大幅增加。由于募投项目经济效益的实现需要一定的时间和过程，因而在项目经济效益显现前，其折旧、摊销费用的增加将对公司经营业绩造成一定影响。 五、报告期内主要经营情况 2023年度公司实现营业收入56,994.53万元，同比增长16.49%；实现归属于上市公司股东的净利润7,423.52万元，较2022年减少5,029.52万元，同比下降40.39%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,605.29万元，同比下降45.83%。净利润的下降主要是由于2023年度公司业务受市场竞争、行业环境等综合因素影响，产品毛利率水平同比有所下降；其次公司在报告期内进行了新的商业布局，加强国内外市场推广，持续加大研发投入，销售费用研发费用较2022年增加3,164.71万元；除此之外，报告期内计入非经常损益的政府补助金较2022年度减少1,502.51万元，也是造成净利润减少的因素。 六、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势 (二)公司发展战略 公司秉承“绿色科技、智慧矿山”的理念，将“引领工矿业迈入智能化时代”作为企业发展使命。经过八年的发展，美腾科技依托煤炭行业在智能装备、智能系统与仪器两个领域打造了美腾的创新品牌，并积累了核心技术。 随着国家碳达峰与碳中和的逐步推进，预计未来15-20年内，煤炭的产能保持平稳逐步下降，但20年后煤炭产能将进一步下降。公司充分认识到了其将给煤炭企业造成的冲击，未来20年公司在煤炭行业将继续发力。公司研发的智能装备、智能系统与仪器，属于节能、低碳、智能技术，可以助力煤炭行业自身为碳达峰、碳中和做出贡献，也可为公司实现稳定的现金流及成长机遇；同时基于在煤炭行业积累的技术及产品向其他行业逐步拓展。因此美腾制定了“精耕煤炭、进入矿业、打通工业”的发展战略。 报告期内，公司进入再生资源领域，2023年成功研发贵金属分选机并成功推向市场，下半年公司开始布局锂电池回收业务，成立再生资源研究院，大力发展废旧动力电池等资源的回收处理综合利用产业，推进再生资源高值化循环利用，探索工业固废综合利用新模式，为实现公司高质量发展和可持续发展奠定坚实的基础。 公司践行“精耕煤炭、进入矿业、打通工业”的战略，综合公司现有业务和上述业务规划，公司将形成以光电分选+梯流分选+细粒筛分的干法分选业务线、以数变旋流器+TCS+浮选+干燥的湿法分选业务线、以平台+仪器+无人模块+信息系统的智能化业务线、以锂电回收+金属回收+垃圾回收+矸石利用的再生资源业务线。后续随着公司业务规模的不断扩大，上述业务线可以实现独立运营，美腾科技将向大集团公司发展。 通过产品、市场、资本、商业布局四方面的力量，依托数字化战队，真正建立一个产品前景广阔、市场布局丰富、资本市场青睐的新美腾。让美腾团队不断吐故纳新，不断吸引优秀人才，数字化水平处于社会发展高端，体系运转自如高效，真正打造一个国际化的美腾科技。 (三)经营计划 1、加大研发投入力度 公司作为一家面向未来的矿业科技企业，注重持续提高自身的技术含金量。加大对公司先进技术的研发投入，全面覆盖选煤领域，不断延展公司在矿业领域的产品广度，进一度探索公司在工业领域的应用场景和产品种类，增强公司创新能力，提高公司产品性能，增强产品的市场竞争力，从而进一步提升公司市场地位和品牌知名度。煤炭深加工、再生资源回收是今年产品创新的主题，2024年度将持续投入力量，制定明确的目标，逐项落实。打造先进的研发设施，加大现有研发团队的投入与培养，并引入关键人才，积极寻找优秀的合作伙伴。 2、加强人才梯队建设 人力资源与团队建设是企业生存与发展之本，2023年度人才体系建设取得明显成效，公司在2024年将进一步加大人才培养力度，尤其是针对技术研发人员的选拔培训，并在不断完善人才激励制度的同时，突出对研发绩效评价的优化，增进技术研发体系的人效产出。面向未来业务发展定位，重点培养具有开阔视野和前瞻思维的高素质复合型技术研发人才。 3、严格执行上市公司规范运作要求 公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步完善公司的法人治理结构，建立有效的决策机制和内部管理机制，强化各项决策的科学性和透明度，提升管理水平，促进公司效益增长。 4、积极开拓海外市场 根据《世界能源统计年鉴》，2021年全球煤炭产量81.73亿元，其中中国产量41.26亿吨，约占全球产量50%，因此海外市场规模与国内市场相当。2022年底公司建立了国际市场部，进行海外市场布局；2023年公司海外市场的开拓稳中有进，海外业务取得突破。2024年积极拓展国际市场，主动推进澳洲公司的各项工作，争取2024年在澳洲有项目落地，并逐步启动西方国家或者只认西方品牌国家的市场工作，实现规模突破。 5、加强行业内合作，打造新的利润增长点 利用好公司上市后的实力与品牌价值，主动与强者合作，通过与行业内知名企业合作，发挥自身在各自领域内的优势，实现多赢的局面。目前公司已与晋能控股、济宁能源成立合资公司，打造公司新的利润增长点。在2024年1月，与山能集团成立合资公司。今年将进一步推进合资公司建设。同时持续寻找合适的标的，加强上下游合作，特别是技术提高方面的合作，考虑通过部分股权投资或者收购形式进行合作。 6、合理利用资本市场的融资工具增强公司融资能力 2022年12月，公司完成首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板挂牌上市，公司的股票发行为公司实现发展计划提供资金支持，公司将认真组织募集资金投资项目的实施，进一步扩充公司产能并加大研发投入力度。在A股资本市场借助资本市场平台拓宽资本运作渠道，提高企业知名度，增强抗风险能力，提升竞争力和产业整合能力，合理利用资本市场的融资工具增强公司融资能力，有利于进一步推动公司的业务发展，为未来可持续发展提供推动力。